Extended display and extended ascii characters

Linux ...... 2.2.19pre17 #1 Tue Mar 13 22:37:59 EST 2001 i586 unknown
PostgreSQL 7.2.1 on i686-pc-linux-gnu, compiled by GCC 2.95.4
$ /usr/lib/postgresql/bin/pg_controldata /var/lib/postgres/data
[cut]
LC_COLLATE: it_IT
LC_CTYPE: it_IT

I created a table (bibl) from the following txt file containing extended
ascii chars (environment Latin1). If I do a:
=> select * from bibl;
the contents of the table will display all right, but if (in order to
gain scrolling capacity) I try:
=> \x ## turn expanded display on
=> select * from bibl;
strange characters will appear in place of original accented letters.

TEXT FILE:
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autore | titolo | altre_notizie | collana

TOUTAIN J. | L'économie antique | [Pr. acq. FB 377, pc. FB 400] | L'Évolution de l'Humanité. Synthèse Collect. Dirigée par Henri Beer
ZWIRNER Giuseppe | Istituzioni di Matematiche per gli studenti delle facoltà di chimica, agraria, scienze naturali, economia e commercio e statistica. | Parte prima: rist. dell'ottava ediz. riveduta ed ampliata con numerosi esercizi e problemi risolti e proposti. 1973. Parte sec. 4^ ed. |
BARRATT BROWN Michael | Storia economica dell'imperialismo | Tit. or. «After Imperialism» (1970). Tr. di Mirella Miotti. Edizione italiana a cura di Alberto Martinelli. Con 33 tabelle fuori testo. | Storia e classe. 17
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AND SOME TECHNICAL INFO:
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Linux ...... 2.2.19pre17 #1 Tue Mar 13 22:37:59 EST 2001 i586 unknown
PostgreSQL 7.2.1 on i686-pc-linux-gnu, compiled by GCC 2.95.4
$ /usr/lib/postgresql/bin/pg_controldata /var/lib/postgres/data
[cut]
LC_COLLATE: it_IT
LC_CTYPE: it_IT
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Please also note that:
If I read the text file with 'less' or 'vim' the accented letters will
display well; whereas hexediting it, they are displayed as '.'s.

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Could any of you explain what is causing the mess?
Thanks for the attention.
Ennio.