Como es aconsejable guardar el campo pasword (contraseña)

Hola a todos. Hace meses que instale postgres, pero recien hace unos días, lo estoy empezando a usar.
Para variar, me toca bailar con la renga. Tengo que reescribir un viejo sistema que utiliza un base de datos access.
Mi idea es ir migrando el sistema paso a paso hasta hacerlo funcional.
La primera tabla a migrar es usuario la cual estoy creando de la siguiente manera:

CREATE TABLE usuario(
login varchar(8) primary key, -- nombre de usuario
codsistema int, -- codigo externo al sistema, asignado por el sistema UMV (compativilidad)
password varchar(32), -- contraseña suministrada por el usuario
permiso varchar(2) -- codigo de los permisos del usuario
);

¿hay alguna manera de ocultar el campo password? Es decir hoy abro la base de datos access y puedo ver el password de todos los usuarios. ¿Hay alguna manera de encriptar este password para que sea ilegible aun para el administrador de la base de datos? ¿Hay algun tipo especial de dato que me permita hacer esto?

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Z.M.